Willkommen beim CRE News Digest von First American Title NCS, wo wir die größten Geschichten im Bereich Gewerbeimmobilien erkunden. Als Traditionsmarke, die seit mehr als 120 Jahren im CRE-Bereich tätig ist, kennt First American den Markt und die Kräfte, die das Geschäft unserer Kunden beeinflussen, genau.
Gesamtbild: Der Preis stimmt (nicht).
Während die Preise für Gewerbeimmobilien im Zuge der Erholung der Branche von der COVID-19-Pandemie generell gesunken sind, geben neue Daten, die darauf hindeuten, dass „das Schlimmste noch bevorsteht“, einigen Branchenexperten Anlass zur Sorge. A neuer Bericht Die im Juli vom REIT-Forschungsteam von Morgan Stanley veröffentlichte Prognose prognostiziert, dass die Preise bis 2024 für alle Anlageklassen um mehr als 27 % vom Höchststand bis zum Tiefststand fallen werden.
Es wird erwartet, dass die wichtigsten Immobilienmärkte des Landes die Hauptlast des Preisrückgangs tragen werden. Entsprechend Markt-Insider, Die Immobilienwerte in New York und Chicago werden voraussichtlich um 30 bis 35 % und in San Francisco um mehr als 40 % sinken. Der Rückgang ist zum Teil auf die anhaltenden Herausforderungen im Bürosektor zurückzuführen, da hybrides Arbeiten die Büroleerstandsraten in die Höhe treibt.
Es ist erwähnenswert, dass die Preise zwar deutlich sinken, sich die Rate dieser Rückgänge jedoch verlangsamt. GlobeSt teilte mit, dass eine neue Studie von MSCI Capital Trends „eine jährliche Rückgangsrate von 5,1 % vom ersten bis zum zweiten Quartal 2023 meldete“, was eine Verbesserung gegenüber dem vierten Quartal 2022 darstellt.
CRE-Experten blicken auf frühere Finanzkrisen, um das Ausmaß der Preisrückgänge in naher Zukunft vorherzusagen. In einem aktueller Blogbeitrag, Der erste amerikanische Wirtschaftsimmobilienökonom Xander Snyder untersuchte die aktuellen Preistrends mit denen der Spar- und Kreditkrise der frühen 1990er Jahre und der Großen Finanzkrise. Wenn die aktuellen Preise historischen Mustern folgen, muss die Branche laut Snyder mindestens zwei Jahre auf Anzeichen einer Erholung warten.
State des Sektors: Hotels
Trotz einer starken Erholung von dem Einbruch während der Pandemie erlebte die Anlageklasse Hotel in letzter Zeit schwere Zeiten. Neue Daten von CoStar zeigt, dass das vierteljährliche Hoteldealvolumen im Jahresvergleich um 70 % gesunken ist. Hohe Zinsen haben ins Stocken geraten Neuentwicklungen von Las Vegas bis Midtown Manhattan. Eine Reihe hochkarätiger Kredite sind gefährdet oder bereits ausgefallen; KeyBank kürzlich auf die Merkliste gesetzt ein Darlehen in Höhe von 4,7 Milliarden US-Dollar, dessen Profil mehr als 560 Hotels umfasste, darunter das Public Hotel in New York City ging zur Auktion nachdem seine Eigentümer mit einem Darlehen in Höhe von 85 Millionen US-Dollar in Verzug geraten waren.
Die Rückkehr des Reisens nach COVID bietet einen Lichtblick für die Branche. GlobeSt Sist der Ansicht, dass ein Stopp der Zinserhöhungen der Federal Reserve die Entwicklung ankurbeln könnte; Es wird jedoch erwartet, dass die Zinserhöhungen in den kommenden Monaten fortgesetzt werden.
Innovation: KI und CRE
Die CRE-Branche begegnet dem rasanten Aufstieg der KI-Technologie mit Enthusiasmus und etwas Vorsicht. Neue KI-Entwicklungen, insbesondere generative KI und große Sprachmodelle, können wichtige Aspekte des CRE-Geschäftsmodells verändern. Vermögensverwaltung hebt hervor, wie KI bei der Rationalisierung verschiedener Verwaltungs- und Analyseaufgaben wie demografischer Forschung, Finanzmodellierung und Datenextraktion hilfreich sein kann. Der KI-Boom kann sich auch auf andere Weise auf Gewerbeimmobilien auswirken, da neue KI-Unternehmen und Technologiefirmen nach Büroflächen suchen.
Diese Forderung kann das Wachstum vorantreiben in wichtigen Technologiemärkten wie San Francisco, wo der Bürosektor Probleme hat letzten Monaten. Branchenexperten sind sich einig, dass Gewerbeimmobilien im Kern ein beziehungsbasiertes Geschäft bleiben und neue Technologien als unterstützende Instrumente und nicht als Ersatz für Arbeitsplätze dienen sollten. Der KI-Horizont ist breit und entsprechend Bisnow, „CRE steht wahrscheinlich erst am Anfang seiner Technologiereise.”
